ETF추천_NUSI(Nationwide Risk-Managed Income)

 

하방리스크 방어와 제한된 주가상승, 그러나 꾸준한 배당을 기대할 수 있는 ETF인 NUSI에 대해 알아보겠습니다.

1. NUSI_Nationwide Risk-Managed Income

NUSI는 NASDAQ-100을 기초지수로 구성된 종목 중 비금융주에만 투자하는 펀드입니다. 콜옵션과 풋옵션을 이용한 적극적인 포트폴리오 관리로 프로텍티브풋 전략으로 하방리스크를 최대한 관리하고, 커버드콜 전략으로 경상이익을 얻어 배당을 지급합니다.

 

콜옵션과 풋옵션의 한계로 상승장에는 제한된 상승이 반영되고 하락장에는 리스크관리가 잘 되어 변동장에 대비한 헷징수단의 역할을 잘 수행하는 ETF라고 판단하고 있습니다.

 

출처 : nationsidefinancial.com

2. NUSI ETF개요

NUSI는 2019년 12월 19일에 발행한 ETF로 비교적 신생ETF에 속합니다.

시가총액은 현재 $429.11M 으로 한화 약 5,000억원에 달합니다. 총보수는 0.68%로 ETF 치고는 꽤나 높은 비용이 들지만 배당률이 7.5%이상으로 높고 월배당을 지급합니다.

 

 

NUSI는 앞서 말씀드렸듯이 커버드콜 전략으로 경상이익을 추구하여 배당을 지급하고, 프로텍티브풋 전략으로 하방리스크를 완화 합니다. 이러한 매매기법은 일반인이 하기는 어려워 총보수가 높은건 어느정도 이해가 갑니다.

 

3. NUSI 자산구성

NUSI의 자산 97.84%는 미국에 투자되고 극소량은 홍콩과 중국, 네덜란드 국적에 두고 있습니다.

나스닥100을 기초지수로 하다보니 63.7%가 테크주에 쏠려있는 모습이 보입니다.

 

보유종목순으로는 애플 11.42%, 마이크로소프트 9.95%, 아마존 8.71%가 다른 종목 대비 높은 비중을 가지고 있는 모양입니다.

 

그러나 NUSI는 역시 ETF의 일반적인 모습인 분산투자로의 포트폴리오 관리와 달리 주로 콜옵션과 풋옵션의 포트폴리오로 운용되는 내용은 기억해야 겠습니다.

 

 

4. NUSI의 장단점

(1) 장점 : 하방리스크관리에 뛰어나고, 고배당 ETF로 매달 배당을 지급합니다.

기초지수가 나스닥 100이기 때문에 주식시장 전체에 큰 문제가 생기지 않는 한 꾸준히 배당이 지급될 것으로 보입니다.

 

- 하방리스크 관리 : 2020년 코로나 하락장에 극단적으로 최고점과 최저점을 비교하면 최고가 근처인 $26.32에서 최저점 $23.61로 $2.71 하락하는데에 그쳤습니다.

- 월배당 지급 : 2021년 현재 7.5%에 달하는 고배당률입니다. 최고치는 8.1%, 최저치는 6.72%까지 유동이 있지만 이는 콜옵션과 풋옵션 전략의 이익에 따른 변화입니다.

코로나확산으로 주식시장이 일시 폭락했던 2020년 2월장을 제외하면 꾸준하고 높은 배당을 지속적으로 지급해 왔습니다.

(2) 단점 : 성장의 제한과 배당컷의 위험

분배금을 위한 옵션의 매매전략으로 성장의 제한이 있고, 주식이 폭락장일 경우 배당컷을 당할 수 있습니다.

하지만 하방리스크 관리가 잘되고, 배당이 꾸준히 지급되어 하방리스크관리를 위한 헷징수단의 관점으로는 문제가 되지 않을 것으로 생각됩니다.

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NUSI는 QYLD와 많은 비교가 되고 있지만 아직은 검증이 될 만큼 오래되지는 않았습니다.

 

하지만 고배당에 마음이 편안한 장기투자를 위해서 포트폴리오에 반영한다면 빛을 발할 수 있을 것 같습니다.

아래에는 NUSI와 QYLD를 비교한 애널리스트의 흥미로운 글을 발견하여 공유드립니다.(영어원문)

https://seekingalpha.com/article/4435641-nusi-vs-qyld-retiree-conundrum

 

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